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投資通識課:9個基本概念，建立你的投資思維框架
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- 譯自：The conceptual foundations of investing:a short book of need-to-know essentials
- 作者： 布萊德佛.康奈爾, 尚恩.康奈爾, 安德魯.康奈爾 著 , 張永冀, 王宇佳 譯
- 出版社：日出出版
- 出版年：2024
- ISBN：9786267382561
- EISBN：9786267382547 EPUB
- 格式：EPUB 流式
- 字數：92418
- ● 本書因出版社限制不提供繁簡轉換功能
投資中最危險的是：你認為自己知道「你其實不知道的事」。
開戶投資前一定要懂的基本概念，
了解市場運作方式，掌握理財核心，不盲從選股，
避免投資者常犯的初級錯誤！
市場不等人！金融市場日新月異，身邊充斥著五花八門的理財資訊、投資建議和金融產品廣告，從業者與研究人員期望在市場變化中找尋規則，投資人則是面臨普遍的問題：
該如何洞察市場情勢、做對的投資決策。渴望以無門檻的投資概念達到致富，而非靠運氣來避開高風險。
透過投資來實現個人財富的增加與保值，已是現代人必備技能之一。
行為經濟學家已經證實：多數人不具備基本的投資概念，也不像標準金融經濟模型的假設——以最大效用的理性方式進行投資。市場上不存在類似牛頓定律這種一成不變的規律，過去戰勝市場的策略，無法保證在未來仍然適用。
本書以各種投資現象為例，講解投資理財的基礎概念，不論是想了解如何成功投資，或是自認缺乏金融知識，都能成為投資者實際操作時的重要指南。
「理解投資的基礎概念」是有效管理資金的關鍵！
培養投資基本功，才能建構理性投資觀。
作者以容易理解的方式幫助投資人建立準確的投資思維，快速理解收益計算、估值模式、交易成本、風險評估的核心知識：
★問對問題，遠離常見的投資錯誤，達到自我保護。
★保持頭腦清晰，避免誤入歧途，了解市場脾性做出適當判斷，預防不可挽回的損失。
★習慣使用投資分析工具。
★正確理解報酬率與風險之間的關係。
★主動投資或被動投資的選擇評估。
★了解自己。投資中最危險的事情是：你以為自己知道「你不知道的事情」。
★知道如何選擇投資顧問，並從他們的建議中做決定。
這些概念不一定能讓你成為股市的明日之星，但確實是置身股海的急救指南，為投資人的金融知識打好基礎，建立自己的成熟投資思維框架。
【好評推薦】
金融界幾乎很少人能跨越理論與實踐的鴻溝，但作者布萊德佛．康奈爾是個例外。對於每天都要使用金融、經濟、統計工具回答投資問題的人來說，本書有非常棒的說明，只要對投資市場有興趣的人，強烈推薦一定要看。
——阿斯沃斯．達莫達蘭（Aswath Damodaran）
紐約大學史登商學院財務學教授
布萊德佛是我們業界中最有見解的金融思想家和投資人之一。他的著作和投資成果，在我們之中是非常珍貴的，所以本書非看不可。
——許仲翔博士（Jason Hsu）
銳聯財智有限公司（Rayliant Global Advisors）董事長兼資訊長
作者布萊德佛．康奈爾講述了現代計量金融——不論是理論或實踐上，適合任何一個明智的投資者。這本書應該要成為基礎金融課程的教材。
——羅伯．阿諾特（Rob Arnott）
銳聯資產管理公司（Research Affiliates）創辦人暨執行長
- 封面
- 書名頁
- 前言
- 第一章 報酬
- 股票、長短期國債
- 報酬的計算方法
- 波動
- 平均報酬率
- 以報酬率來檢驗投資理論
- 報酬率與股票市場的歷史
- 第二章 金融市場的微觀結構
- 你的交易對手是誰？
- 現實與理論一致嗎？
- 夏普法則
- 效率市場假說
- 資訊效率與基本效率
- 效率市場假說與夏普法則
- 第三章 債券和通貨膨脹
- 美國的短期國債和長期國債
- 短期國債（Treasury Bills）
- 中長期國債（Treasury Notes and Bonds）
- 利率與通貨膨脹
- 債券到期殖利率和債券持有期報酬率
- 抗通膨債券
- 公司債券和信用風險
- 承諾報酬率與預期報酬率
- 在債券投資中分散投資的作用
- 低評級債券投資的高收益
- 第四章 風險與報酬
- 風險趨避和風險溢價
- 股票市場的風險溢價
- CAPM的應用
- CAPM同樣適用於股票以外的證券
- 股權現金流量折現率
- 流動性與預期報酬
- 第五章 基本面分析與估值
- 泡沫
- 估值基礎
- 自由或「可配發股息」現金流
- 固定成長模型
- 更貼近實際情況的模型
- 華倫．巴菲特的投資「祕訣」
- 實際案例：特斯拉公司
- 基本投資及多元化
- 發現定價錯誤的股票
- 若錯誤定價變得「更糟」該怎麼辦？
- 如何因應市場定價「過高」？
- 基礎投資分析的社會貢獻
- 第六章 交易成本、費用和稅金
- 交易成本
- 管理投資基金及費用
- 稅金
- 第七章 可以信任歷史嗎？
- 資料探勘
- 非穩定性
- 模型設定
- 交互作用
- Smart Beta和因子溢價
- 評估投資管理者的績效
- 美國總統的政治和股市
- 第八章 可以利用異象嗎？
- 潛在投資者的偏見類型
- 認知錯誤
- 情感偏見
- 行為金融學與市場定價
- 個體與機構
- 證券定價錯誤是否重要？
- 行為偏誤在效率市場中的作用
- 第九章 另類投資
- 流動性
- 資訊
- 產權
- 必要的管理
- 衡量風險和報酬
- 房地產投資信託基金
- 新興市場基金
- 私募股權
- 與商品和其他指數相匹配的基金
- 衍生品
- 另類投資
- 第十章 投資建議
- 多元化被動投資策略
- 主動投資策略
- 主動型投資經理人
- 「增強的」被動策略
- 結論
- 後記
- 版權頁
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單本電子書
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